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申万期货:逢低做多铁矿石交易策略报告

2019-10-29 09:08:03 来源:红岸南槎门户网站

市场基本面:

在供应方面:澳大利亚和巴西最近的出货量相对稳定,预期的供应大幅增长被推迟。上周,澳大利亚向中国出口2187万吨巴西铁矿石,比上年同期增长89.7万吨;澳大利亚出口1587.2万吨,比上年同期增长81.3万吨;澳大利亚向中国出口1346万吨,比上年同期增长20.2万吨。巴西共交付598.8万吨,比上一时期增加8.4万吨,其中淡水河谷交付498.3万吨,比上一时期增加5.5万吨。

在需求方面:钢铁联盟的247家钢厂的平均日铁水量为232万吨。目前,钢厂的长期工艺利润为200-300元/吨,自愿限制生产的意愿不足。与此同时,钢厂补充储备的意愿最近一直保持在较高水平。Mysteel统计了64家钢厂进口烧结粉末的总库存,为1616.58,比上周增长26.27%,比去年下降16.17%。烧结粉末的日总消耗量为58.28,比上周低0.4%,比去年低12.7%。库存消耗从27.74上升了0.64,比去年下降了1.15。进口地雷的平均可用天数为27天,与上周的统计数字相同。(单位:10,000吨)。

库存:截至9月13日,我钢铁公司统计全国45个港口的铁矿石库存为11944.78,下降146.88;每日平均港口吞吐量下跌1.61至316.32。根据钢铁网9月18日公布的北方6个港口的库存情况,本周港口的库存仍然持平,而基础中国产品pb、津布巴和ba-hun的库存再次下降。

基础:青岛港基邦巴粉报价为782元/吨,2001年期货主合同大幅补贴150元/吨。

综上所述,从8月至今的情况来看,长流程高炉产量降幅不大,铁矿石实际需求相对稳定,钢厂连续三周补充港口铁矿石库存。与此同时,在供应方面,澳大利亚和巴基斯坦的出货量相对稳定,市场的悲观预期没有实现。最后,期货委员会一直保持着高安全边际的大折扣操作,战略计划是在2001年争取更多铁矿石合约。

交易计划

铁矿石:多伊2001

职位比例:不超过200组,25%

交易周期:2019.9.4至2019.11.30

施工间隔:645-600

止损计划:止损在580以上,最大损失为100万英镑

停止利润计划:680-720,预期利润150-200万

图表

图1:铁矿石总存量45个港口(10,000吨)

资料来源:深湾期货研究所钢铁联盟

图2:四大矿山的出货量(10,000吨)

图3:247家钢铁厂的日平均铁水(10,000吨)

资料来源:深湾期货研究所钢铁联盟

图4:大中型钢厂库存可用天数(天)

资料来源:深湾期货研究所钢铁联盟

图5:北部6个港口的金宝贝粉库存(万吨)

资料来源:深湾期货研究所电钢网络

图6:金榜基数(元/吨)

资料来源:深湾期货研究所钢铁联盟

申湾期货一队

来源:新浪财经

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